Como as opções diferem dos lucros futuros?
A diferença essencial entre futuros e opções é que um contrato futuro exige que o comprador compre o ativo subjacente, que deve ser fornecido pelo vendedor, enquantoas opções dão ao seu comprador o direito de comprar ou vender o subjacente, mas sem exigir que o façam.
Um futuro é um contrato para comprar ou vender uma ação subjacente ou outros ativos a um preço pré-determinado em uma data específica. Por outro lado, o contrato de opções dá ao investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço específico em uma data específica, conhecida como data de vencimento.
Um contrato futuro/forward dá ao titular a obrigação de comprar ou vender a um determinado preço. Uma opção dá ao titular o direito de comprar ou vender a um determinado preço.
Principais conclusões
Uma opção de compra dá ao comprador o direito (não a obrigação) de comprar um ativo a um preço definido em ou antes de uma data definida. Um contrato a termo é uma obrigação de comprar ou vender um ativo. A grande diferença entre uma opção de compra e um contrato a termo é queatacantes são obrigatórios.
Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (ou vender) um ativo a um preço específico em qualquer momento durante a vida do contrato. Um contrato futuro obriga o comprador a comprar um ativo específico e o vendedor a vender e entregar esse ativo, em uma data futura específica.
O resultado final.Embora as vantagens das opções sobre os futurosestão bem documentados, as vantagens dos futuros sobre as opções incluem sua adequação para negociação de determinados investimentos, custos iniciais fixos de negociação, falta de redução de tempo, liquidez e modelo de precificação mais fácil.
A diferença entre opção e contrato futuro é queum contrato futuro é uma obrigação de comprar/vender a mercadoria, quando as opções nos dão o direito de comprar/vender. A Clearing Corporation é uma empresa independente cujos acionistas são firmas de compensação membros. Cada um mantém uma conta de margem na câmara de compensação.
Futuros versus opções
A principal diferença entre futuros e opções é queos futuros exigem que ambas as partes executem a negociação em uma data e preço definidos, enquanto as opções dão o direito, mas não a obrigação, de negociar, oferecendo mais flexibilidade e exposição limitada ao risco.
Opções | Futuros |
---|---|
As opções podem ser exercidas antecipadamente ou caducadas sem qualquer obrigação. | Os futuros devem ser cumpridos ou fechados antes do vencimento. |
As opções têm menor liquidez e volume do que os futuros. | Os futuros têm maior liquidez e volume do que as opções. |
É um acordo juridicamente vinculativo para comprar ou vender um ativo em uma data futura.A negociação de opções, por outro lado, dá-lhe o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado num momento específico no futuro..
O que são futuros e opções simplificados?
A negociação de futuros e de opções são diferentes em termos de obrigações impostas aos indivíduos.Embora os futuros representem um passivo para um investidor, exigindo que ele acompanhe um contrato até uma data de vencimento pré-definida, um contrato de opções dá a um indivíduo o direito de fazê-lo.
Decadência no tempo: Sabe-se que o valor das opções diminui com o tempo, fazendo com que sejam chamadas de investimentos com “decadência no tempo”. Isso significa que os investidores podem perder lucros potenciais ao aguardar a data de vencimento de um contrato. Os futuros não estão expostos a este mesmo risco porque os prémios não são os mesmos.
A negociação de futuros geralmente tem uma exigência de capital inicial de abertura de conta mais baixa, facilitando a entrada no mercado e a negociação diária. Ao negociar opções de ações no dia, os regulamentos exigem que um trader mantenha um saldo mínimo de conta de US$ 25.000, o que pode ser um obstáculo alto para novos traders.
Estrutura, Escopo e Finalidade
Embora os futuros sejam altamente líquidos, os contratos a prazo normalmente têm baixa liquidez. Os futuros de ETF são normalmente mais ativos em segmentos como ações, índices, moedas e commodities, enquanto os contratos a termo OTC geralmente apresentam maior participação em segmentos de moedas e commodities.
B. os contratos futuros sãocontratos personalizados e únicos; os avanços são padronizados.
Um contrato a termo é um acordo privado e personalizável que é liquidado no final do contrato e é negociado no mercado de balcão (OTC). Um contrato futuro tem termos padronizados e é negociado em bolsa, onde os preços são liquidados diariamente até o final do contrato.
Semelhanças entre futuros e opções
Ambos são contratos financeiros que existem entre duas partes – o comprador e o vendedor de um ativo subjacente. Ambos podem ser negociados em bolsas públicas, embora alguns dos contratos mais complexos sejam vendidos apenas no mercado de balcão.
Ações e futuros são negociados em bolsas, mas é aí que as semelhanças terminam.Os contratos futuros expiram em uma data definida e podem ser negociados usando muito mais alavancagem. Embora as ações e os futuros partilhem algumas características comuns, diferem de formas significativas que os investidores devem compreender, começando pelo básico.
Para os especuladores, as opções podem oferecer formas mais baratas de operar comprado ou vendido no mercado, com risco de queda limitado. Opções tambémoferecer aos traders e investidores estratégias mais flexíveis e complexas, como spreads e combinações, que pode ser potencialmente rentável em qualquer cenário de mercado.
O que negociar futuros significa essencialmente para o investidor é queeles podem se expor a um valor de ações muito maior do que quando compravam as ações originais. E assim os seus lucros também se multiplicam se o mercado se mover na sua direcção (10 vezes se a exigência de margem for de 10%).
Quais são as desvantagens dos futuros em relação às opções?
Os contratos futuros têm inúmeras vantagens e desvantagens. Os benefícios mais prevalentes incluem preços simples, alta liquidez e cobertura de risco. As principais desvantagens sãonão ter influência sobre eventos futuros, oscilações de preços e a possibilidade de declínio do preço dos ativos à medida que a data de vencimento se aproxima.
O problema de os futuros serem mais arriscados é queenvolvem um maior grau de alavancagem e uma menor quantidade de ativos de controle de caixa com maior valor. O que isto implica é que o valor que você pode perder pode ser ilimitado, excedendo o seu depósito inicial.
Sua tolerância pessoal ao risco é um fator importante nisso, tecnicamenteos futuros são inerentemente mais arriscados, têm maior alavancagem do que as opçõese eles não têm uma perda máxima limitada. Ao contrário das opções de compra, o máximo que você pode arriscar é o valor total do prêmio.
Embora os futuros e as ações tenham algumas coisas em comum, baseiam-se em premissas bastante diferentes. Os futuros são contratos com datas de vencimento, enquanto as ações representam a propriedade de uma empresa.
C)Os contratos de opções implicam ou reproduzem compromissos reais de compra ou venda a prazo, os contratos de futuros não o fazem até que o proprietário dos futuros decida exercê-los..
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