Qual é uma das principais diferenças entre contratos futuros e questionário sobre contratos a termo?
A principal diferença entre um contrato a termo e um contrato futuro é:um contrato a termo é personalizado quando um contrato futuro não é. A principal função da sociedade de compensação no mercado futuro é: atuar como contraparte de ambos os lados da transação, garantindo assim o pagamento.
Um contrato a termo é um acordo privado e personalizável que é liquidado no final do contrato e é negociado no mercado de balcão (OTC). Um contrato futuro tem termos padronizados e é negociado em bolsa, onde os preços são liquidados diariamente até o final do contrato.
O Contrato Futuro é basicamente a solução para os riscos associados ao Contrato Forward. Os contratos futuros são basicamente um contrato a termo padronizado. Você pode negociar contratos futuros em uma bolsa. O Contrato Futuro é garantido pela câmara ou pela bolsa.
O mercado futuro é um mercado negociado em bolsa, enquanto o mercado a termo é um mercado OTC. Isto implica que os contratos no mercado de futuros cambiais são muitas vezes estruturados por bolsas e garantidos pelo seu negócio de compensação. Por se tratar de um mercado garantido, não há risco de contraparte no mercado futuro.
Um contrato a termo é assinado entre a parte A e a parte B pessoalmente (ou no mercado de balcão), enquanto em um contrato futuroexiste um intermediário entre as duas partes. Esse intermediário costuma ser chamado de câmara de compensação, que faz parte de uma bolsa de valores.
Futuros | Avançados |
---|---|
Liquidado diariamente | Resolvido na maturidade |
Padronizado | Não padronizado |
Baixo risco de não cumprimento de obrigações, devido à regulamentação e fiscalização | Baixo nível de regulamentação e supervisão na liquidação |
Negociado em bolsas públicas | Contrato privado entre duas partes |
Os contratos a termo envolvem a entrega futura do ativo subjacente, enquanto os swaps envolvem uma troca de fluxo de caixa baseada em um ativo subjacente.. Os contratos a termo são acordos personalizados, enquanto os swaps geralmente seguem termos padronizados. Os forwards apresentam risco de crédito desde que ocorre a entrega do ativo, enquanto os swaps não apresentam risco de entrega ou de crédito.
Um contrato futuro é executado na data acordada. Nesta determinada data, o comprador compra o ativo subjacente. Os contratos de opções podem ser executados pelo comprador a qualquer momento antes da data de vencimento. Conseqüentemente, um indivíduo está aberto a comprar o ativo sempre que as condições parecerem corretas.
Os contratos a termo e os contratos futuros sãotítulos enganosamente semelhantes. Cada um confere o direito de comprar uma quantidade específica de algum ativo a um preço fixo em uma data futura fixa. O preço fixo do contrato é denominado preço de exercício ou preço de entrega e a data de vencimento do contrato é denominada dia de entrega.
Futuros | Avançados |
---|---|
Sem risco de contraparte, pois o pagamento é garantido pela câmara de compensação da bolsa | Risco de incumprimento de crédito, uma vez que é negociado de forma privada e depende totalmente da contraparte para pagamento |
Negociado ativamente | Intransferível |
Regulamentado | Não regulamentado |
Quais são as vantagens dos contratos a termo sobre os contratos futuros?
Os contratos a termopode ser personalizado de acordo com as necessidades do cliente. Não há necessidade de pagamento inicial e este é utilizado principalmente para o processo de hedge. Os contratos de futuros, por outro lado, são padronizados e os traders precisam pagar inicialmente um pagamento de margem.
Os contratos futuros têm inúmeras vantagens e desvantagens. Os benefícios mais prevalentes incluempreços simples, alta liquidez e cobertura de risco. As principais desvantagens são não ter influência sobre eventos futuros, oscilações de preços e a possibilidade de queda do preço dos ativos à medida que a data de vencimento se aproxima.
Um contrato de Swap compara-se melhor a um contrato Forward, emboraum Forward tem apenas um único pagamento no vencimento, enquanto um Swap normalmente envolve uma série de pagamentos no futuro. Na verdade, um Swap de período único equivale a um contrato Forward.
Como os contratos a prazo também são especulativos, podem ser extremamente arriscados para o comprador. Os contratos futuros são liquidados em dinheiro. No entanto, os contratos a prazo são normalmente liquidados após a entrega do activo, embora a liquidação em dinheiro também seja possível.
Opções | Futuros |
---|---|
As opções podem ser exercidas antecipadamente ou caducadas sem qualquer obrigação. | Os futuros devem ser cumpridos ou fechados antes do vencimento. |
As opções têm menor liquidez e volume do que os futuros. | Os futuros têm maior liquidez e volume do que as opções. |
Um futuro é um contrato para comprar ou vender uma ação subjacente ou outros ativos a um preço pré-determinado em uma data específica. Por outro lado, o contrato de opções dá ao investidor a oportunidade, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço específico em uma data específica, conhecida como data de vencimento.
Contratos a termo e futurosenvolvem o acordo para comprar ou vender uma mercadoria a um preço definido no futuro. Mas existem pequenas diferenças entre os dois. Embora um contrato a termo não seja negociado em bolsa, um contrato futuro sim.
Um contrato futuro/forward dá ao titular a obrigação de comprar ou vender a um determinado preço. Uma opção dá ao titular o direito de comprar ou vender a um determinado preço.
Nos termos do contrato, um ativo específico é acordado para ser negociado numa data posterior a um preço especificado. Por exemplo,você celebra um contrato para vender 100 unidades de um computador para outra parte após 2 meses por Rs. 50.000 por unidade. Você celebra um contrato a termo.
Os diferentes tipos de contratos futuros incluemfuturos de ações, futuros de índices, futuros de commodities, futuros de moeda, futuros de taxas de juros, futuros VIX, etc. O conceito em todos os tipos de futuros é o mesmo.
Os contratos a prazo são mais caros do que os futuros?
(58.11) A resposta correta é A:O preço a prazo é superior ao preço futuro quando a correlação entre o preço futuro e a taxa de juros é negativa. Como as taxas de juros aumentaram, é mais provável que o preço a termo diminua.
Sem deterioração do tempo
Embora os contratos futuros definitivos sejam derivativos,eles não experimentam decadência do tempo. Como resultado, comprar ou vender um contrato futuro definitivo não “decairá” com o tempo.
Falta de flexibilidade: Uma das maiores desvantagens de usar contratos a termo é que eles não têm flexibilidade. Depois que uma empresa celebra um contrato a termo, ela é obrigada a comprar ou vender a moeda à taxa acordada, independentemente de a taxa de câmbio ter mudado a seu favor ou não.
Os contratos a termo são usados principalmentepara se proteger contra perdas potenciais. Eles permitem que os participantes fixem um preço no futuro. Este preço garantido pode ser muito importante, especialmente em indústrias que normalmente enfrentam uma volatilidade significativa nos preços.
Sim, os contratos futuros são liquidados diariamente. Isso significa que esses derivativos podem ser comprados ou vendidos a qualquer momento – você conhece o preço atual e pode trabalhar com essas informações.A liquidação de futuros não está vinculada a uma data específica, o que os torna ferramentas financeiras mais flexíveis do que os contratos a prazo que são liquidados apenas no vencimento.
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